评论：减税降费是“温补性”政策 政府投资起托底作用

作者： 吴有才　　[ 增税降费在有效应对经济上行、助推经济高质量发展的过程中，也有可能“力不从心”。不受客观规律和其他因素的影响，增税降费在短期内不需要几乎转化成为投资和消费。增税降费是一种“温补性”的“休养生息”政策，短期内不如政府投资的刺激性强劲、见效快。根据边际效应递增规律，增税降费的“红包”到了企业和个人手中以后，并无法全部改变为投资和消费。

]　　据国家税务总局统计资料，2019年，全国总计增税降费2.36万亿元。空前规模的增税降费，有效地减低了各类市场主体的开销。

然而，在经济上行压力并未显著减低、疫情在国际范围内蔓延到的背景下，有观点指出，与增税降费比起，政府投资更加需要构建经济的稳定运营。本文企图基于经济高质量发展的视角，分析两种模式对经济的起到方式和效能，明确提出有可能影响增税降费效应充分发挥的部分因素，并明确提出涉及建议。

　　两种模式在经济高质量发展中的起到较为　　根据增税降费和政府投资两种模式的起到机理和路径，两者在经济高质量发展中的起到并不完全相同。　　（一）在驱动创意方面，增税降费通过减低市场主体税收开销的方式，让全社会的企业和个人有更加多的净扣除，有更加多的资金投入到研发创意活动当中。同时，增税降费政策在充分发挥普惠效应的同时，还大力采行定向弯曲和鼓舞的方式。

如2019年增税降费的减负重点是制造业。根据国家税务总局公布的数据，2019年前三季度制造业追加增税4738亿元，占到追加增税总额的31.36%。同时，制造业也是创意最活跃、研发投放仅次于的行业；根据国家税务总局的调查数据，前三季度有45%的制造业纳税人将增税降费红利用作减少研发投放。

此外，国家还大力优化调整研发酬劳加计扣减政策，对研发活动的反对力度空前提高。税务部门监测的重点税源企业前三季度研发酬劳同比快速增长19.3%。　　政府投资则主要集中于基础设施建设等领域，相比较而言，建筑安装设计、基础建材生产等行业获益更大，而现阶段，这类行业的研发市场需求比较更加小。政府投资即使应用于根本性科技进步领域，也主要是政府主导的创意，以基础研究、军事应用于居多，有较为具体的国家意志，创意成果有多少需要转化成为经济效益难以估计，在充分发挥企业在创意活动中的主体作用方面还过于充份。

　　（二）在集约高效方面，增税降费，对于企业来说，需要提高企业的现金流、优化资产负债表和利润表，提高单位生产量效能；对于个人来说，需要减少税收农村居民收益，从而提高储蓄和消费能力，而个人消费能力的提高反过来增进企业获取更高质量的商品和服务。同时，增税降费政策对资源综合利用、能源节约等有特定优惠政策，需要起着较好的定向鼓舞起到。　　相对而言，政府投资主要建构的是中间市场需求（基础设施等），而中间市场需求能否最后转化成为最后市场需求（最后消费），则受限于投资决策的科学性和有效性。

在以往的实践中，政府投资在夹住经济发展的同时，有一些陈旧建设，甚至违宪和重复建设，建构了不可持续的违宪市场需求。　　（三）在均衡充份方面，增税降费在增进发展均衡充份方面充分发挥了尤为重要的起到。

具体来说，以2019年增税降费为事例，从产业看，是以所有行业税负只减半不减为政策目标，免除规模大，获益面广；同时，对亟须政策反对的制造业、小微企业给与更大力度的减免税，着力解决问题产业结构流失问题。从区域看，欠发达地区的小微企业比例低，老百姓收益也比较较低，增税降费使小微企业和中低收入群体享用到更高的增税幅度，甚至转入不纳税行列，这为入手区域发展差距充分发挥了最重要起到。

从收益看，仍然以来，我国呈现政府收益比重低、企业和居民收入比重比较较低的收益分配格局，本次增税降费是国家向企业和居民移转收益的最重要措施，为提高收益分配格局充分发挥了最重要起到。　　政府投资则在提高产业结构、收益结构等方面没明显起到，某些情况下还可能会更进一步激化产业、收益等结构的流失。　　（四）在绿色生态方面，现行增税降费政策对资源节约、环境友好型的市场经营主体和不道德有倾向性反对，在一定程度上扶植了涉及行业的发展，也对企业的涉及研发不道德给与优惠政策。

当然，政府投资在生态环境保护方面充分发挥了尤为重要的起到，环境治理的各类开支主要由政府负责管理。在绿色生态方面，不应充分发挥两者的各自起到，做互为补充，互相促进。　　（五）在对外开放分享方面，近年来，美国打开了史上最大规模的增税计划，还包括修改并减少个人所得税和企业所得税税率、对企业汇回海外利润给与大幅优惠等。

在这一背景下，实行增税降费，不利于我国更进一步深化改革对外开放，更有各类资本转入投资，强化配备全球资源的能力。相比较而言，政府投资在更有全球投资方面的起到则较为小。　　综合以上五点分析，可以很显著地找到，与政府投资比起，增税降费是助推经济高质量发展的优于选项。

　　有可能影响增税降费政策效应充分发挥的部分因素分析　　当然，任何事物和决策都有其两面性，增税降费也不值得注意，其在有效应对经济上行、助推经济高质量发展的过程中，也有可能“力不从心”。　　（一）不受客观规律和其他因素的影响，增税降费在短期内不需要几乎转化成为投资和消费。增税降费是一种“温补性”的“休养生息”政策，短期内不如政府投资的刺激性强劲、见效快。

根据边际效应递增规律，增税降费的“红包”到了企业和个人手中以后，并无法全部改变为投资和消费。以企业投资为事例，企业的投资决策主要各不相同三个因素：一是新的投资造成的生产量水平；二是影响投资成本的利率和税收；三是企业对未来经济状况的预期。

也就是说，税收成本意味着是影响企业投资决策的其中一个因素。在经济形势错综复杂的背景下，信心严重不足、预期不大位往往更加能影响企业的投资决策。　　（二）增税降费的受益产于不几乎与预期完全一致。

根据经济学有关原理，税收最后挚爱的产于并不是平衡的，往往与企业的独占地位、产品的供需弹性等密切相关。也就是说，增税降费的“大礼包”究竟谁拿得多，谁拿得较少，也是有一点探究的问题。可以想象的是，议价能力强劲的独占企业、附加值低的产品（奢侈品等）往往需要取得更好的增税红利，而一些利润能力很弱、迫切需要政策反对的企业取得的增税红利反而较少。

这在一定程度上影响了增税降费效应的充分发挥。　　两点建议　　在深化大力财政政策时，既要维持政策耐力和定力，稳定实施各项增税降费政策，也不应根据实际情况及时优化和完备涉及政策。　　（一）持续强化增税政策效应的分析和研究，大大优化增税降费政策。增税降费政策究竟需要对经济充分发挥多少起到，在哪些领域发挥作用，又有哪些严重不足，必须持续了解地积极开展分析研究。

只有这样，增税降费才能充分发挥仅次于效用。　　（二）在实施增税降费政策的同时侧重充分发挥政府投资的托底起到。在经济上行压力并未明显改善的背景下，大力充分发挥政府投资的逆周期调节作用，不利于较慢提高经济发展预期，强化企业发展信心，同时还需要在一定程度上唤起增税降费政策的效应，因此，建议协商前进增税降费和政府投资，保证我国经济讫大位定远。

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