调整或是电子预喜股布局时机 机构给出三大子板块最新策略

、欧菲光、惠伦晶体等3家公司皆预计2020年中报净利润较去年同期快速增长20倍以上。此外，蓝思科技、劲胜智能、*ST奋达等3家公司预计中报净利润同比快速增长皆在10倍以上。另外，还有还包括金溢科技、天华超净、大立科技等在内的25家公司预计中报净利润同比缩减到。　　从预告片净利润下限来看，公布中报业绩预告片的电子行业公司中，立讯精密和蓝思科技等2家公司预计今年上半年最低构建净利润超强10亿元。

另外，预计中报净利润超强1亿元的公司约36家。　　从上述数据可以看见电子行业的上市公司构建盈利的数量和快速增长情况较好。该行业由内外环境引起的机遇也受到了券商机构的注目。

　　回应，中银证券指出，贸易摩擦倒逼国产化，半导体迎接发展机遇。不受疫情影响，半导体行业衰退斜率上升，但是快速增长趋势不改为。2020年3月、4月，全球半导体月度销售额分别同比快速增长8%和7%。

　　对于电子行业上半年基本面情况，申万宏源则分析了2020年上半年与往年主要不同之处，指出今年首季不受供给端受开工率影响，第二季度不受市场需求递延影响。分板块来看，半导体板块影响高效率，国产替代加快还清，同时，中长期国产替代逻辑持续还清下，行业整体景气度较2019年上半年亦显著提高，景气度较高；工业类PCB企业整体维持稳定快速增长，且先前潜力可期；消费电子内部分化，核心赛道保持低景气。　　这种行业基本面的向暖在今年一季度上市公司的业绩上有数可行性反映。

今年一季度上述公布业绩预告片的电子类公司有数49家构建同比快速增长，其中，还包括高德红外、闻泰科技、精研科技等在内的6家公司归属于母公司股东的净利润同比快速增长超强10倍。此外，还有36家公司归属于母公司股东的净利润同比快速增长超强50%。　　由于业绩的确定性较高，机构得出的投资策略也较悲观。申万宏源近期研报寄予厚望消费电子市场需求的衰退。

并提醒投资者在全年维度，可重点注目4大方向。1．创意周期与低景气赛道，还包括光学镜头、CIS图像感测、CPU/GPU高速计算出来、SiP/AiP先进设备PCB、SLP类载板、FPC软板等。2．沿袭低景气领域，工业类PCB、TWS耳机。3.20年MiniLED产业化元年。

4．苹果产业链。　　中银证券则分别对子板块得出了有所不同策略。1．半导体：做到贸易摩擦倒逼下的半导体国产替代趋势。

标的引荐：韦尔股份、澜起科技、兆易创新、紫光国微、捷捷微电、斯达半导，同时可注目，中芯国际、卓盛微、聚辰股份、闻泰科技。　　2．消费电子：5G未来将会夹住智能手机下半年乃至明年上半年出货量的快速增长；TWS市场需求强大，产业链获益。标的引荐：立讯精密、歌尔股份、环旭电子、鹏鼎有限公司，同时可注目飞荣达。

　　3．被动元件：行业景气衰退，MLCC市场需求未来将会持续增长。标的方面，建议注目：风华高科、洁美科技、鸿近电子。　　表格：电子行业2020年中报业绩预喜公司一览　　股市有风险，入市需谨慎。

股市分析文章，科个人观点，仅供参考，股民据此入市操作者，风险自担。

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